2024 yılı, Asya hedge fonları için önemli bir toparlanma dönemine işaret ediyor. Pek çok hedge fonu, Çin hisse senetlerindeki canlanma, Japonya’nın hisse senedi rallisinin yeni zirvelere ulaşması ve bazı yöneticilerin karlı işlemler için daha uzaklara yönelmesi gibi faktörlerle çift haneli kazançlar elde etti. Aspex Management (HK) Ltd., Panview Capital Ltd. ve CloudAlpha Capital Management Ltd. gibi şirketler, yapay zeka ile ilgili ve diğer teknoloji hisseleri sayesinde %35’ten fazla getiri sağlayan fonlar arasında yer aldı. Eurekahedge Pte. verilerine göre, bu durum Asya hedge fonlarının küresel ortalamayla aynı hızda ilerlediği 2020’den bu yana ilk kez gerçekleşiyor. Covid-19 pandemisi, jeopolitik gerginlikler ve Çin’in iç baskılarının yol açtığı üç yıllık keskin kayıpların ardından bu toparlanma, yatırımcılar için umut verici bir tablo oluşturdu.
- MSCI Çin Endeksi, Şubat 2021 zirvesinin yarısında seyrederken, hükümetin teşviklerinin zayıf ekonomiyi canlandıracağı umuduyla geçtiğimiz yıl %16’lık bir toparlanma gösterdi.
- Yapay zeka çılgınlığı ve kurumsal yönetim reformları ile desteklenen Japonya’nın Topix endeksi 2024’te %18 daha yükseldi.
- Hindistan’ın Sensex endeksi ise %8,2 değer kazandı.
Teknoloji Hisseleri
Haziran ayına kadar varlıkları 9 milyar doları aşan Hermes Li’nin Aspex fonu, Asya sektöründe bir dev olarak biliniyor. Konuya yakın kaynaklar, bu fonun geçen yıl için yaklaşık %38 getiri sağladığını bildiriyor. Bu getirinin, çeşitli ülkelerdeki teknoloji, sanayi, perakende ve finans sektörlerindeki hisse senedi işlemlerinin etkisiyle elde edildiği belirtiliyor. Eski Goldman Sachs Group Inc. özel yatırımcısı Ryan Thall liderliğindeki Panview’un %41’lik getirisi, firmanın tarihindeki en iyi yıl olarak kaydedildi. Kasım 2019’dan beri işlem gören fon, yaklaşık 1,5 milyar dolarlık varlıklarla altı yıllık kesintisiz bir kazanç serisi sergiliyor.
Makine Öğrenimi Desteği
Aralık ayı sonunda Panview’in yatırımlarının büyük bir kısmı Çin ve Japonya’da yoğunlaşırken, en büyük kazanç pozisyonu ve yılın kazancının önemli bir kısmı AppLovin Corp.’tan geldi. Şirket, ABD’li dijital pazarlama alanında faaliyet gösteren bu firmanın pazar payını ve müşteri tabanını genişletmesine yatırım yaptı. Ayrıca, makine öğrenimi modeli sayesinde reklam harcamalarından elde edilen daha yüksek getiriler de bu sürece katkı sağladı. Çinli e-ticaret şirketlerinin reklam harcamalarına yönelik yapılan araştırmalar, Panview’i yılın başında bu alana yönlendirdi. AppLovin hisseleri, geçen yıl %700’den fazla bir artış gösterdi.
CloudAlpha Tech Fund, özellikle ABD’deki üretken yapay zeka altyapısı ve uygulama şirketlerine yapılan yatırımlar sayesinde %77’lik bir getiri sağladı. Ayrıca, daha yeni bir CloudAlpha fonu olan Singularity Tech Fund, küresel yarı iletken ve veri merkezi altyapı yatırımları ile yaklaşık %56’lık bir artış kaydetti.
